G7峰会期间，特朗普又放话了。2029年前美国要拿下全球半导体产业半壁江山，没在美国设厂的芯片企业等着交150%到200%的关税。这话一出股票在哪里加杠杆，全球科技圈炸了锅。
紧接着，荷兰外贸与发展合作大臣施赖纳马赫尔见了美国商务部长卢特尼克和美国国会议员。荷兰人在游说，劝美国别再扩大对华半导体设备出口管制。荷兰首相斯霍夫说得更直白：政府决定是否进一步收紧对华芯片设备出口时，会考虑阿斯麦的经济利益。
一边是美国要通吃，一边是盟友上门讨价还价。
问题是：美国这套通吃打法到底能不能落地？荷兰为什么在这个节骨眼上跑去华盛顿说“不”？当美国要把别人的厂都搬到自己家里去的时候，被搬家的那方又该怎么选？
一、美国的野心和现实隔着多远
特朗普说要占半壁江山，这个目标靠什么实现？关税。
他的想法很简单：不在美国建厂就交200%关税，建了就免税。“大棒加胡萝卜”，逼着台积电、三星这些巨头把生产线搬到美国。
但光靠关税就能把半导体产能搬回美国？特朗普批评拜登的《芯片与科学法案》是撒钱式补贴，嫌效率低。他自己换了个打法，用行政命令和关税施压。2026年1月15日，他已经签了行政令，对部分进口半导体及衍生品加征25%关税。问题是，半导体产业不是搬几台机器就能转移的。
台积电在亚利桑那的厂确实在推进，3纳米制程设备2026年夏季就要安装，比原计划提前一年。台积电还跟美国封测厂安靠签了十年协议，要搞美国一条龙，看着挺热闹，但细看就知道困难在哪。
台积电董事长魏哲家说要“提前数季”量产，这句话反过来听就是原来落后了好几季。在美国建厂，成本高、工人缺、供应链不完整，这些问题不是砸钱就能立刻解决的。
更关键的是，美国半导体产业的强项从来不是制造。
数据显示，2026年美国整体半导体市占率将维持59%。但这59%里，IC设计占八成，IDM只占四成。美国强在设计，制造本来就不占优势。特朗普要的是制造份额从几乎为零拉到50%。这意味着要在五年内建成一个几乎从零开始的制造体系。
台积电在亚利桑那的封装厂计划2029年前建成，这与特朗普的2029年目标和台积电的建厂时间表对上了。但一座厂、几座厂，离半壁江山差得远。
美国现在对半导体设备市场的拉动很明显，2026年设备市场预计增长81%至近200亿美元。设备可以买，但人、技术、生态这些软环境，不是花钱就能速成的。
特朗普把目标定在2029年，正好是他第二任期结束的时候。这个时间节点的选择，政治意义大于经济规律。这说明特朗普要的是一个能在任内宣布“完成任务”的节点，至于这个任务是不是真完成了，那是下一任的事。
二、荷兰为什么要去华盛顿说“不”
荷兰人跑到美国去游说，这事本身就说明问题。
美国正在推进一个叫MATCH的法案，今年4月提出的。这个法案要干嘛？迫使盟友同步限制对华出口，把阿斯麦的所有DUV光刻机都列入限制清单。荷兰政府批评这个法案有“域外效力”。说得客气点，实际上就是美国把手伸到荷兰的贸易政策里。
阿斯麦已经向美国保证过，中国拿不到最先进的EUV光刻机。但美国不满足，连DUV也要卡。DUV是阿斯麦对华销售的大头，这块再被卡住，阿斯麦的中国市场基本就没了。
中国市场对阿斯麦意味着什么？荷兰首相说得很直白：要考虑阿斯麦的经济利益。当一个国家的首相在公开场合说考虑一家公司的经济利益，这家公司的分量可想而知。
施赖纳马赫尔说，这些担忧是实质性的，事关荷兰重大利益。重大利益是什么？就是钱，就是就业，就是荷兰这个国家的产业根基。
荷兰去年9月自己宣布过要扩大半导体设备出口管制。但那是在美国压力下做的姿态。现在美国要进一步收紧，荷兰扛不住了。自己去管和被人逼着管，性质完全不同。
荷兰这次游说，看着是替阿斯麦说话，实际上是替自己说话。阿斯麦是荷兰的国宝级企业，对华销售被卡死，受损的不只是一家公司，是整个荷兰的半导体设备产业生态。
另外，荷兰的行动暴露了美国半导体联盟的裂缝。美国想拉盟友一起围堵中国，但盟友的算盘和美国不一样。美国要的是战略主导权，荷兰要的是商业利益。这两个目标在涉及中国市场的议题上，正在变得越来越难兼容。
三、台湾面临的困境
特朗普说台湾“偷走”了美国的芯片产业，这个说法本身也是一种信号。
过去美国把台湾当成制造伙伴，现在美国要台湾把自己的厂搬到美国去。角色变了，游戏规则也变了。
台积电已经在往美国搬了。亚利桑那的厂从一期扩大到四期，还在旁边买了新地准备继续扩。3纳米制程提前一年赴美，还跟安靠签了十年长约搞封测。台积电在美国的布局，从晶圆制造到封装测试正在形成完整链条。
台媒的一篇社论点出了要害：真正的竞争力不是某座工厂或某项制程，而是不断创新的能力。如果先进制造逐渐分散到全球各地，台湾还能靠什么保持不可取代性？
技术领先从来不是永久保证，历史上没有任何产业霸主能只靠过去的成功一直领先。
台湾现在面临的困境是：不去美国，面临200%关税；去了美国，核心技术、人才、供应链持续外流。两头受压。特朗普的政策在相当程度上就是冲着台湾半导体产业来的。
更值得警惕的是这些威胁背后的思维转变，美国现在要的是台湾的产业本身。
有人说只要掌握最先进制程就不怕被取代，这个判断的前提是先进制程永远留在台湾。但台积电正在把先进制程往美国搬。当3纳米、2纳米在美国也能生产的时候，台湾的不可替代性还剩什么？
“硅盾”能保护台湾一段时间，但保护不了一辈子。
四、中国的应对空间在哪儿
美国在堵，荷兰在讨价还价，台湾在被逼着选边。这套组合手段下，中国半导体产业的压力在持续加大。
美国2026年1月已经对部分进口半导体加征了25%关税。接下来还有分级制裁，2027年6月起税率还要往上调。再加上之前50%的技术转移相关关税，形成了双层约束。
但压力大不代表没有空间。荷兰这次游说美国，就是一个可以利用的缝隙。荷兰要保阿斯麦的中国市场，美国要的是全面围堵。这两个目标之间的矛盾，短期内很难调和。荷兰不会轻易放弃中国这个全球最大的半导体设备市场。
台积电在美国建厂遇到的困难，也是机会。成本高、产业链不完整、熟练工人不足，这些问题不是三五年能解决的。中国在成熟制程领域的产能优势、成本优势、市场优势，短期内很难被替代。
中国大陆依然是全球最大的电子制造中心和半导体终端市场，这个基本面没有变。美国企业可以听政府的把厂搬回去，但美国政府没办法命令美国企业不把芯片卖给中国——除非他们想丢掉全球最大的市场。
特朗普的“创世纪计划”号称要整合24家科技巨头、17个国家实验室、4万名科研人员。看着声势浩大，但这是典型的美国政府主导型项目。政府主导的效率，在历史上从来都是打问号的。
中国的策略应该是：在先进制程上继续追赶，在成熟制程上扩大优势，在设备国产化上加快突破。美国能卡住的是先进设备，但成熟制程设备国产化的进程正在加速。只要成熟制程的供应链掌握在自己手里，就掌握了基本盘。
美国要半壁江山，荷兰在讨价还价，台湾在被架着走。这场围绕半导体的较量，远没到终点。特朗普的2029年目标，更多是政治宣言而不是产业规划。四年时间，想从几乎零制造拉到全球50%份额，这个跨越幅度本身就说明了很多问题。
荷兰的游说能起到多大作用，现在还不好说。但至少说明一件事：美国的盟友体系在半导体这个议题上，不是铁板一块。每个国家都有自己的利益要守，没有人愿意为了美国的战略目标把自己的产业命脉搭进去。
对中国来说股票在哪里加杠杆，外部压力短期内不会减小，但压力也是动力。半导体这个行业，从来都是靠实打实的技术和产能说话的。谁能在设备和材料这些根子上取得突破，谁就能在这场持久战里站住脚。
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